摘要：保荐人考试制度是我国特有的，通过考试取得保荐代表人资格的制度。本文主要研究保荐人考试制度在中国发生的演变，保荐代表人考试组织机构和资格授权机构的变化，目的是找出并分析问题并提出相关建议，预判未来保荐代表人考试制度的走向。目前想要获得保荐人代表人资格必须参加中国证券业协会组织的考试，在国家简政放权的大背景下，权利被下放给证券业协会，除了带来了增加保荐代表人促进市场竞争优胜劣汰的局面，仍存在相关问题。本文就问题提出建议，以目前的发展趋势来看，中国的保荐代表人考试制度终将向英国香港那样，走向机构化注册制。

关键词：保荐人考试制度；保荐代表人；保荐代表人资格

Evolution of sponsor examination system and analysis of its problems

Abstract：The sponsor examination system is unique in our country, and the system of obtaining the sponsor's representative qualification is obtained through examination. This paper mainly studies the evolution of the examination system in the China sponsor, sponsor representative change examination organization and Qualification Authority, the purpose is to find out and analyze the problems and puts forward related suggestions, predict the future development of the sponsor representative of the examination system. The examination is a necessary way to obtain the sponsor representative qualification, in the background of national decentralization, rights are delegated to the Securities Industry Association, in addition to bring increased sponsor representative promote market competition situation, there are still problems. This paper puts forward some suggestions on the issue. In view of the current development trend, China's sponsor representative examination system will eventually move towards institutional registration in the UK and Hongkong.

Keywords: sponsor examination system; Sponsor representative; Qualification of recommendation representative

目录

0引言 1

0.1国内外综述 1

0.2研究目的 2

0.3研究思路 2

1保荐代表人考试制度的演变 2

1.1保荐代表人考试的基本概况 2

1.2保荐代表人考试制度的演变 3

1.3取消证监会保荐代表人准入资格的概况 6

1.4当前考试情况和未来考试情况预测 8

2保代考试制度的问题分析、建议和预测 8

2.1当前保代考试发现的问题分析 8

2.2预测保荐代表人考试制度的未来 10

2.3对保代考试制度相关建议 11

结论 12

致谢 14

参考文献 15

保荐人考试制度演变及问题分析

0引言

保荐人制度来自国外，2004年开始引进中国，我国的保荐制度有着鲜明的特色。我国采用的保荐人代表人考试制度具有中国特有的独创性，与我国的上市经济发展时间短暂的基本国情有关。刚开始中国保荐人才缺失，保荐机构更是稀少，为了满足我国欣欣向荣的上市经济发展，我国设保荐代表人职位，直接保荐公司上市。保荐代表人薪酬极高，吸引众多考生，考试初期通过率很低，随着时代发展需要，其考试门槛逐渐放低，其考试组织者和资格授予者也发生改变，随着保荐代表人市场的逐渐饱和，其考试制度也将发生相应变化。

0.1国内外综述

周文英（2013）认为“终身保荐人制度使得保荐人和上市公司共进退，以此保证投资者的投资信心。伦交所通过对AIM市场保荐人既富有效率又符合证券市场实际的全面监管，提高了证券监管效率，维护了AIM市场的透明和完整，保证了AIM市场的声誉与稳定，促进了英国经济发展。[1]”陈杰（2016）研究表示，“在保荐人资格标准方面．伦交所对另类投资市场保荐人资格标准非常严格，作为保荐人必须经过伦交所的批准。对英国另类投资市场终身保荐人制度的学习和借鉴应当从我国证券业发展的国情出发，建立和完善保荐人执业质量的保障体系．增加提高保荐质量的弹性规定。同时应当严格管控遍地开花”的证券场外交易市场。[2]”我认为保荐人资格是保荐人制度健全的首要关键，我国应该根据实际情况向国外保荐人制度学习借鉴。国内研究综述：李洋（2016）表示，“中国大陆的保荐人制度是在借鉴英国和香港保荐人制度的基础上，以香港的创业板市场保荐人制度为蓝本而创设的。保荐人制度的出现为证券市场的稳定提供了保障，也为证券市场中的弱势群体保驾护航。但是，我国保荐人制度在实践过程中还存在许多问题，如保荐人权责不清晰，信用体系尚未建立，证券监管的市场化程度不高和相关立法不足等。应从加强对保荐人主体资格的监管，明确证券发行上市不同主体的责任，改善监管体系，完善相关立法等方面，逐步依法完善我国的保荐人制度。[3]”国内保荐人制度发展时间短，保荐代表人考试制度具有鲜明的特色，并且为了适应我国的实际情况，不断发生演变，做出调整，更好地发展。