（2）流动负债的结构

企业流动负债的偿还方式不一样，短期借款，应付账款等需要用来现金偿还，而预收账款就需要用货物或劳务来偿还。如果需要以现金偿还的流动负债比例较大，公司必须用足够的现金来保证偿债能力；如果预收款项在流动负债中的比例很大，企业可以用足够的库存来确保其偿债能力。需要注意的是，一些流动负债需要偿还本息，一些逾期需要支付逾期费用的，如应付票据，应交税金。此外，如果流动负债中各种负债的偿还期限都聚在一个时间段，那么也会对企业偿债能力造成影响。所以分析时要根据各种反映偿债能力指标的数值，以及其他因素来评价其真正的偿债能力。

（3）企业的融资能力

只依靠偿债能力指标无法判断企业的真正的偿债能力。虽然一些公司的偿债指标很好，但仍不能偿还到期的债务；而另一些企业因为有较强的融资能力，能够和银行保持良好的信用关系，能够筹集到大量资金，就算指标不高，也能够按时偿还债务。也就是说，融资能力的强弱也是影响偿债能力的一个方面。

（4）企业的经营现金流量水平

一般来说企业的短时间积累的债务通常是要用现金来偿还的，所以现金的流通量是评价企业偿债能力强弱的一个重要指标。企业现金的数额大小，主要是受到企业经营和筹集到的资金量两方面的影响。如果现金不足，即使是经营状况比较好的企业，也可能无法在第一时间偿还到期债务，导致信用下降甚至破产。

2.2.2长期偿债能力的影响因素

长期偿债能力是企业偿还非流动负债的保证程度，企业的非流动负债包括长期借款、应付债券、递延所得税负债和其他非流动负债。影响企业长期偿债能力的因素主要包括以下几个方面：

（1）企业的盈利能力

非流动负债多主要是因为非流动资产的投资过多，形成了企业的长期负债，在正常的经营条件下，企业不能依靠出售资产作为债务来源，只能依靠企业收入。从举债的目的来看，企业为了获得财务杠杆利益，通常都是利用资本较低的负债资金，希望企业能够获得更多的收益，利息支出当然是要从创造的利润中予以支付。一般来说，盈利能力越强，偿债能力越强，反之则越弱。

（2）投资效果

在企业的日常生产经营过程中，对于企业的长期借款主要是在非流动资产中作为长期投资使用的，投资效果决定了企业对于长期债务是否具有偿还的能力。要对债权人负责，企业就需要有合理的权益资金，不能因为投资失败而损害债权人利益，但如果企业每项投资都不能达标，即使有再多的权益资金，也会影响长期债务的偿还情况。

（3）企业经营现金流量

虽然公司的债务需要依靠现金偿还，盈利能力是偿还债务的保证，但盈利并不意味着公司的现金流充足。企业只有具备较强的变现能力，才能保证真正的偿债能力。因此，企业的货币资金是决定企业偿债能力的一个关键组成部分。