1 国内外研究现状

1.1 国外关于小微企业融资的研究

小微企业在促进经济、带动就业等方面的作用在发展中以及发达国家是很受重视的，国外也非常注重于促进小微企业的发展，美国总统罗纳德•威尔逊•里根曾将小微企业比喻为国家的心脏与灵魂。而且互联网在一些发达国家发展的很迅速，其技术也相对成熟，互联网金融也应运而生，因此国外也有许多文献是关于互联网对小微企业的研究。下面是我所选取的一些较有代表性的研究：

（1） Gebrehiwot Ageba 和 Wolday Amha(2006)指出小微企业资金主要来源于亲友、储蓄、信贷协会及放贷人等。他们提出了小微企业融资的一个新渠道即通过连接小微企业、供应商信用以及银行贷款的贸易信贷来作为银行贷款的替代品。

（2）Agarwal and Hauswald (2008)认为小微企业在信贷市场中融资较难的原因主要是缺乏市场认可的信用评级。而互联网金融相对于与其它借贷模式来讲，其信用评级的审核比较宽松，故小微企业也会更倾向于互联网融资。

Manucher Shahrokhi(2008)认为互联网金融是一种新型金融模式，它和传统的金融中介不同，可以提高财务信息的透明度，降低交易成本等，但是必须要保证技术的安全性和可靠性。

（3）Ethan,R(2014) 指出，互联网如今发展迅速，拥有先进的信息技术。互联网金融可以较好的为广大的小微企业提供服务，并且网络和数据库也在不断更新，可以提供更加人性化的产品。

1.2 国内关于小微企业融资的研究：

近年来，小微企业受到越来越多的关注，许多学者也开始关注于对小微企业融资问题的研究。早期的研究重点主要是分析其融资中所出现的问题及原因，近年来随着互联网的兴起，开始侧重分析在“互联网+金融”背景下，小微企业融资新的模式及其优劣势等。下面是所梳理的我国一些学者对于小微企业融资问题的相关研究。

（1）余薇，秦英（2014）介绍了小微企业融资困难的原因有以下两方面：从小微企业自身来讲，包括其本身信息的真实性差，能获得银行认可的抵押物很少，无法对自身未来的资金需求和融资决策做出准确的判断等；从商业银行来讲，包括征信成本过高，申贷手续繁琐及专业技术落后三方面。并介绍了基于互联网金融的小微企业融资模式，且提出要从法律、市场、安全三方面加强对互联网金融的监管。谢宏武（2014）介绍了互联网金融的内涵，他表明互联网金融其实也相当于金融中介，和商业银行并没有本质的不同。而只是在使用的技术手段方面有所不同，进而导致所产生的的效果不同。并分析了互联网金融在小微企业融资中的影响，包括改善了小微企业的融资环境，督促传统银行业做出新的尝试和改变，互联网金融是补充不是替代等看法。

（2）田珍珍、李桂兰（2015）从金融机构方面指出融资困难的原因有信息极度不对称，在政府方面是由于优惠政策没有得到较好的实施。并提出了自己的建议：商业银行应积极创新互联网金融产品，利用好大数据技术建立统一的信用系统；以及政府部门应对不同的贷款平台采取不一样的监管制度，即差异化监管。 王润迪、李玉红（2015）指出目前我国小微企业融资困难的根本原因是受限于传统的融资模式。然后从成本角度对众筹、大数据金融、P2P这三种模式展开分析，并从抵押担保、资金渠道、业务流程等方面为小微企业融资怎样选择提供了参考。

（3）王宗鹏、石峰（2016）运用了模糊数学的分析方法研究互联网金融对小微企业融资的效用分析，并通过相关数据对小微企业借款效率和投资效率进行了分析，得出了互联网金融在小微企业融资中的一些限制：如互联网金融平台业务范围不够全面及服务对象有限；以及存在一些风险：如缺乏相应的系统性风险对应机制，信息泄露及监管体系不完善等。赵昊、李明贤（2016）从制度方面出发，认为应该寻求金融的监管与自由之间的平衡，并建立相关的产品创新激励制度，及各个金融公司怎样共同合作的机制，还应不断完善该行业的征信体系。