2.3我国证券公司全面风险管理存在的问题

随着中国资本市场的不断对外开放,中国的证券公司的风险管理从传统型转变为多市场、多类型、多边界的综合性，范围也变为了全覆盖管理。基于国内面临的实际风险，吸收外国相关的管理经验，确立适合我国现状的综合风险管理体制已经刻不容缓。

股东性质单一。我国国有企业的弊病之一是法人治理结构并不规范，也出在亚健康的状态。股权的过分集中使公司治理变得非效率。一些大股东的控股压制了中小股东的权益，出现了一人独大的场面，导致行政策略偏向个人风格化，常常会因为管理者的经营决策失误而损害公司整体利益和所有者权益。“内部人”控制严重，出现各种腐败行为，通过各种地下权钱交易来获得隐性收入。公司内部人包括董事会、监事会、经理人员等利用手中职权损害所有者的利益。由于所有者缺位，掌握控制权的人不承担经营失败的风险，公司管理层不能很好地处理自身利益与公司发展的关系，存在明显的短期化倾向。

内控不足。我国证券公司刚起步，并没有形成国外健全的制度，制度不严密，制度出现空缺，缺少防范意识。证券公司中不少分支机构追求本单位利益和个人利益，有法不依，有章不循，对违纪违规行为护短或宽容，对统一的证券行业规章制度，采取上有政策、下有对策的不正当态度。当发生问题追究责任时，又以集体领导、集体决定代替个人责任。

资本资产规模小。证券公司的经营规模与实力成正比，也与抵御风险能力成正比。但是我国证券公司的实力与国际大券商相比差距很大。目前虽然形成了中信、海通、申万、国信、广发等一批市场主导的证券公司和一大批中小证券公司，但没有形成一两个市场领导者，也没有形成有效的市场成分。好看的报表背后七十四隐藏着巨大的风险。

经营的业务都趋于一致。我国证券公司业务范围趋同，经营缺乏具有鲜明特色的市场定位。从证券公司的经营利润来看，经济业务收取佣金、证券发行和自营投资仍是主要的利润来源；从业务类型看，经纪、承销、自营三大业务比重大，创新业务如企业并购、重组、项目融资等策略性服务和延伸性业务如资产管理、投资咨询、金融衍生工具的创新与交易比较少或基本没有开展。而且很多证券公司为了维护资金的收益，把资金投资到了风险较高的项目上，使资产的流动性减少，也不利于资产风险分散。该类业务的开办，因为既不涉及资产，又不涉及负债，其隐藏的高风险往往不被人重视，但实际上该类业务直接涉及了企业的信誉，一旦企业失信，其带来的风险不言而喻。