第三种观点认为衍生品市场与现货市场的价格引导关系基本对称，不存在显著的领先滞后关系。Fong（2001）研究香港市场，选取香港恒生指数作为代表，采用5分钟数据作为样本，研究股指期货价格与标的现货价格之间的关系，发现香港恒生指数期货与香港恒生指数之间的价格引导关系基本对称，不存在显著的领先滞后。葛勇和叶德磊（2008）将沪深300指数作为国内市场的代表，研究股指期货市场和现货市场的价格引导关系，由于当时我国尚未正式推出沪深300股指期货，他们选择了沪深300股指期货仿真合约作为替代品，在进行实证研究后，发现期货市场和现货市场不存在显著的价格引导关系，他们认为这可能是使用的样本数据没有达到理想的拟合效果造成的。

（三）文献评述

综合上述学者的研究观点，发现对于金融衍生工具与其标的资产的联动性，学术界并没有得出一致的结论。争议的焦点在于二者的价格是否具有领先滞后效应，虽然有许多学者认为衍生品市场价格领先于现货市场价格，这与我们推出金融衍生工具的初衷相符，但是持反对意见的学者也不在少数，具体的情况还有待后续研究；而对于二者是否具有长期稳定的均衡关系这个问题，国内外学者普遍认为是存在的。由于大部分的研究都是基于其他国家的较为成熟的市场，研究结果虽然对我国市场有一定的借鉴意义，但由于国内市场尚未完善，尤其是期权市场才起步不久，我国市场的实际情况如何，还有待进一步的研究。