摘要:汇率被作为经济变量中的重要影响因素之一,不仅是我国进行宏观调控的重要工具,而且也是观察我国经济状况的重要指标.本文运用ADF单位根检验和格兰杰因果关系检验对人民币兑美元汇率对居民消费价格指数的影响进行分析,并对2014年居民消费价格指数建立相应的模型并进行预测.研究结果表明:人民币汇率波动对于居民价格的传导是不完全的,无论从长期还是短期的传导效果来看,人民币对美元汇率波动对于消费价格的影响都较为微弱.所以,在目前的情况下,本文认为保持汇率制度不变或者稍微提高人民币汇率更加符合我国的经济利益,也使我国的经济更能够长远发展.

关键字:人民币汇率;居民消费价格指数;ADF检验;格兰杰因果关系

A study of RMB’S exchange rate pass-through effect

  Abstract : As one of the important factors of economic variables, Exchange rate is not only the important tool of macroeconomic regulation and control in our country, but also observing the important indicator of economic conditions. In this paper, we analyze the influences that the RMB-USD exchange rate has on the consumer-price index by the ADF unit root test and Granger causality test, and we establish and predict the mathematical model for the consumer-price index in 2014. The results show that the RMB-USD exchange rate has very small influences on consumer-price index. Therefore, on the basic of the present situation, this paper considers that to keep exchange rate stable or slightly improve the RMB exchange rate is more suitable for our country’s economic interests, and also can make our economy have long-term development.

 Key words: RMB exchange rate; Consumer price index; ADF test; Granger causality

目    录

摘要 I

1.引言 1

1.1背景介绍 1

1.2文献综述 2

1.3文章内容概况及不足点 2

1.3.1 文章内容 2

1.3.2文章的不足点 2

2.汇率传导与汇率制度的理论分析 3

2.1传统汇率传导理论 3

2.1.1汇率传导的概念 3

2.1.2汇率对价格水平的影响渠道 3

2.2 汇率对价格的非线性传导理论 3

3.汇率波动对我国CPI影响的实证分析 4

3.1数据来源 4

3.2描述性统计分析 5

3.2.1变量的平稳性进行检验 5

3.2.2 ADF检验的基本原理 5

3.3格兰杰因果关系检验 7

4.对居民消费价格指数建立模型并进行预测 9

4.1模型的初步估计 9

4.1.1 ARMA模型的性质 9

4.2对模型的显著性进行检验 12

4.3对模型的有效性进行预测 13

5.结论及意义 14

5.1实证检验的分析结果 14

5.2 结论与政策建议 14

参考文献 15

致谢 16

人民币汇率波动的价格传导效应研究

1.引言

1.1背景介绍

人民币汇率波动的价格传导被作为一个重要的研究方向,同样也是国际金融学中的一个重要研究课题.全球化在各国作为一种发展趋势,经济又作为不可忽视的重要因素,经济全球化也势不可挡.经济作为每个国家联系纽带的重要因素之一,因此,作为中国与各国国家货币名义上比价的汇率,在各国经济联系中发挥着不可或缺的枢纽作用.汇率的波动,在国际化的外汇市场上已经俨然成为一种很正常的现象.所以,研究汇率的波动,不仅对消费价格水平有影响,而且对国家政府或者是经济学家,都有非常重要的理论和现实意义.

    作为一直以来学术界和政府广泛关注的课题之一的汇率的波动对经济发展和价格水平的影响,汇率的波动问题是我们一直以来值得认真的探讨.中国被作为一个大国经济体国家之一,货币政策作为一个独立的分支和它对经济发展至关重要的影响,关于实现市价的稳定来促进经济的增长、人民就业的增加和各国人民收支的平衡稳定都起到至关重要的作用,这些因素应该成为经济政策选择的严重要素.在现实中,中国作为一个经济大国,在全球的经济和金融地位中已不容忽视.更为合适的角度来看待中国与各国经济的联系,应该用一个相互关联和相互反馈的词来形容.资产价格也将继续改变.同时,作为影响国家经济发展水平和物价水平的重要因素,它已成为美国和学术界关注和研究的重要课题.对于问题的不确定性和学术界的不断争论都推动者经济理论的不断发展和政策的演变和变化.在“主动影响”和“被动的影响”中,我们都习以为常的来思考国际影响以“被动受影响”.实际上,中国的经济全球化和金融地位在一个不寻常的位置.汇率改革以来,汇率波动对我国宏观经济的影响逐步进行了一步一步的发展.在这样的前提和布景下,对于理论知识的研究,人民币汇率的传导效应有很重要的现实意义.值得我们在今后的研究中继续探讨.汇率一直被视为大国经济竞争中的战略武器,汇率纠纷已成为国民经济利益的主流.如果人民币是世界货币,它不仅要求价格浮动,而且还可以自由使用它.如果汇率波动较大,则会明显制约潜在用户的接受,影响扩大使用范围,不利于人民币国际化.人民币汇率的波动又将如何影响居民消费价格传导效应？在本论文中我们蒋会有所探究.